看跌期权（Put Option）是一种金融衍生品，给予期权持有人在未来一定时间内以约定价格（行使价格）卖出标的资产的权利。Put期权的风险主要包括以下几个方面：

1. 方向性风险：看跌期权的风险在于标的资产价格上涨，使得期权持有人无法行使期权，从而导致期权价值为零。如果标的资产价格上涨超过行使价格，期权持有人可能会面临无限损失的风险。

2. 时间价值衰减风险：看跌期权的价值主要由两个因素决定，即内在价值和时间价值。时间价值是期权持有人为拥有期权所支付的溢价，随着时间推移，时间价值会逐渐衰减。如果标的资产价格在期权到期前没有达到或低于行使价格，期权的时间价值将减少甚至消失。

3. 波动性风险：看跌期权的价值与标的资产价格的波动性相关。如果标的资产价格波动性较低，期权的价值可能会减少，因为期权持有人更难以获得超过行使价格的利润。相反，如果标的资产价格波动性较高，期权的价值可能会增加，因为期权持有人更有可能获得超过行使价格的利润。

4. 系统性风险：看跌期权的价值也会受到整个市场或特定行业的系统性风险的影响。如果整个市场或特定行业的风险偏好发生变化，可能导致标的资产价格下跌，从而增加看跌期权的价值。然而，如果整个市场或特定行业的风险偏好增加，标的资产价格可能上涨，导致看跌期权的价值减少。

总结起来，看跌期权的风险主要包括方向性风险、时间价值衰减风险、波动性风险和系统性风险。投资者在buy或持有看跌期权时需要考虑这些风险，并根据自身的投资目标和风险承受能力做出相应的决策。