M1901期权的期权费是指buy或出售该期权合约时需要支付的费用。期权费的计算基于多个因素，包括标的资产的价格、行权价格、期权的到期时间、标的资产的波动率以及市场利率等。

在计算期权费时，最常用的方法是使用期权定价模型，其中最著名的是黑-斯科尔斯期权定价模型。该模型基于假设市场具有理性且不存在套利机会，通过建立对冲组合，利用无风险利率来计算期权的价格。

期权费的计算通常包括两个部分：内在价值和时间价值。内在价值是指期权合约当前的实际价值，即行权价格与标的资产当前价格之间的差额。如果该差额为正数，即期权合约有收益，那么内在价值也将为正数。时间价值则是指除去内在价值后的剩余价值，它取决于期权的到期时间以及标的资产的波动率。时间价值随着到期时间的减少而递减，因为期权合约剩余的时间越少，标的资产达到特定价格的机会越小。

需要注意的是，期权费的具体数值在市场上是不断变化的，它受到市场供求关系的影响，也会受到市场预期和风险偏好的影响。因此，期权费是根据市场上的交易情况而定的，投资者在buy或出售M1901期权时需要根据市场行情来确定合适的期权费。