基差交易是一种金融衍生品交易策略，它利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获利。这种交易策略通常适用于商品市场，如原油、天然气、黄金等。

以原油基差交易为例，基差是指现货价格与期货价格之间的差异。投资者可以通过同时买入或卖出现货和期货合约来利用这种差异。假设某日现货原油价格为每桶50美元，期货合约价格为每桶52美元，那么基差就是2美元。

投资者可以采取以下策略进行基差交易：

1. 正向基差交易：投资者预期基差将缩小，因此会同时买入现货和卖出期货合约。当基差缩小至1美元时，投资者平仓并获得1美元的利润。

2. 反向基差交易：投资者预期基差将扩大，因此会同时卖出现货和买入期货合约。当基差扩大至3美元时，投资者平仓并获得1美元的利润。

基差交易的盈利方式主要来自于价格差异的回归或扩大，而不依赖于市场整体价格趋势。投资者需要密切关注市场供需情况、季节性因素、政治事件等对基差的影响因素，以确定交易时机。

需要注意的是，基差交易存在一定的风险。市场因素的变化可能导致基差不断扩大或缩小，从而使投资者蒙受损失。此外，基差交易也需要投资者具备一定的市场分析和交易执行能力。

总结起来，基差交易是一种利用不同市场或合约价格差异的交易策略，通过买卖现货和期货合约来获得利润。投资者需要准确判断基差的变化趋势，并具备相应的市场分析和交易执行能力。