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CBOT(芝加哥期货交易所)债券期货合约的最后交易日指的是合约到期日,即合约中规定的交易结束的日期。在最后交易日,交易者必须决定是否要执行合约,即履约或交割。
以下是CBOT债券期货合约最后交易日的概述:
1. 合约规定:CBOT债券期货合约的最后交易日是由交易所制定的,并在合约规则中明确指出。合约规定了交易者在最后交易日前必须采取的行动。
2. 交易终止时间:最后交易日通常在合约到期前一段时间内,例如一周或一个月。在最后交易日的特定时间之后,交易将不再被接受。
3. 履约选择:在最后交易日之前,交易者必须决定是否要执行合约。交易者可以选择通过现金结算或实物交割的方式履约。
4. 现金结算:如果交易者选择现金结算,他们将根据最后交易日的收盘价与合约规定的价格差异来结算交易。这种方式不涉及实际交割债券。
5. 实物交割:如果交易者选择实物交割,他们将需要按照合约规定的交割规则提供特定数量和类型的债券。这种方式涉及实际交付债券。
6. 交易所公告:交易所通常会提前公布最后交易日的具体日期和时间,并向交易者发出通知,确保交易者清楚了解最后交易日的安排。
需要注意的是,最后交易日并不等同于债券的到期日。债券的到期日是指债券本身的到期日,而最后交易日是指债券期货合约的到期日。在债券期货交易中,交易者可以在到期日之前买入或卖出合约,而不必持有实际的债券。