在金融领域，波动率是衡量资产价格变动幅度的指标。在Black-Scholes（BS）模型中，波动率是该模型中的一个关键参数，用于计算期权价格。

波动率反映了资产价格的不确定性和风险水平。它衡量了价格在一定时间内的波动程度，即价格的涨跌幅度。波动率越高，资产价格的波动性越大，风险也就越高。相反，波动率越低，资产价格的波动性越小，风险也就越低。

BS模型中的波动率是指标的输入参数，它用来估计期权的价格。期权是一种金融衍生品，赋予持有人在未来某个时间点或在某个时间段内buy或卖出某个资产的权利。BS模型通过考虑资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率和波动率等因素，计算期权的公平价值。

波动率的估计在期权定价和风险管理中起着重要的作用。不同的波动率估计方法可以用于不同的金融工具和市场情况。常用的波动率估计方法包括历史波动率、隐含波动率和波动率模型等。

总之，波动率在BS模型中是一个重要的参数，用于计算期权的价格。它反映了资产价格的波动程度，是衡量风险和不确定性的指标。