期权Gamma风险是指在期权交易中，由于期权价格与标的资产价格的变化关系而产生的风险。Gamma是一个衡量期权价格变化速度的指标，它表示标的资产价格每变动一单位，期权价格将发生多大的变化。

Gamma风险主要涉及到期权的Delta值，Delta是期权价格相对于标的资产价格的变化比率。Gamma风险发生在Delta值的变化时，当标的资产价格变动时，Delta值会发生变化，从而影响期权价格。

具体来说，当期权处于虚值状态时，也就是期权的行权价高于标的资产的市场价格时，Gamma值通常会较高。这意味着当标的资产价格变动时，虚值期权的Delta值会迅速变化，从而导致期权价格的波动较大。这种波动性可能会使投资者面临较大的风险，因为他们的期权价值可能会迅速增加或减少。

另一方面，当期权处于实值状态时，也就是期权的行权价低于标的资产的市场价格时，Gamma值通常会较低。这意味着当标的资产价格变动时，实值期权的Delta值变化较小，从而导致期权价格的波动性较小。这种情况下，投资者面临的风险相对较小。

总的来说，期权Gamma风险是指由于标的资产价格的变化影响Delta值，从而导致期权价格波动的风险。投资者需要认识到Gamma风险的存在，并根据自己的风险承受能力和投资策略来管理和控制这种风险。