VIX指数是衡量市场波动性的一种金融指标，也被称为恐慌指数。它是由芝加哥期权交易所（CBOE）开发并发布的，基于标普500指数（S&P 500）期权价格的波动情况来计算。

VIX指数的计算方式是根据市场上投资者对未来30天内标普500指数的预期波动性来推断市场的恐慌程度。VIX指数的数值越高，代表市场预期的波动性越大，反之亦然。它是衡量市场风险情绪的重要指标，被广泛用于投资者的风险管理和交易决策。

VIX指数的数值一般介于0和100之间，其中20以下表示市场情绪相对平静，20至30之间表示市场风险增加，30以上则表示市场恐慌情绪上升。在市场出现大幅波动、恐慌或不确定性增加时，VIX指数通常会急剧上升。

VIX指数的应用范围广泛，包括投资组合风险管理、期权定价、交易策略制定等。投资者可以利用VIX指数来判断市场情绪和风险水平，以调整投资组合的配置和风险控制策略。例如，当VIX指数较低时，投资者可能增加风险敞口；而当VIX指数较高时，投资者可能减少风险敞口或采取避险策略。

需要注意的是，VIX指数只是一个衡量市场情绪的指标，并不能预测股市的具体走势。它只能提供投资者一种了解市场风险情绪的参考，并在投资决策中起到辅助作用。